Stresstest geeft voorlopig rust
Amsterdam, 24 juli. Geen rijen voor de pinautomaat, geen inderhaast belegde persconferenties van ministers van Financiën die miljardeninjecties aankondigden. En geen paniek op de effectenbeurzen die nog open waren.
Het bleef rustig, gisteravond, toen het College van Europese Banktoezichthouders (CEBS) de uitkomst bekendmaakte van de ‘stresstest’ onder 91 Europese banken. Die uitkomst heeft de financiële wereld, van spaarders tot speculanten, voorlopig gerustgesteld.
Voldoende kapitaal
Zoals verwacht heeft een ruime meerderheid van de getoetste banken in Europa de proeve van weerbaarheid doorstaan. Zij blijken voldoende kapitaal achter de hand te hebben voor onverhoopt nieuw macro-economisch onheil.
De stresstest simuleerde een crisissituatie waarbij de bank fictief „een combinatie van schokken” kreeg toegediend, zoals een betrokken bankier het gisteren chirurgisch uitdrukte: oplopende rentes, dalende beurskoersen, instortende huizenmarkt. En vooral ook staatsobligaties van wankele Europese economieën die opnieuw onderuitgaan.
Onder deze onwaarschijnlijke, maar ook weer niet onmogelijk geachte omstandigheden zou het gros van de westerse bankwereld met gemak overleven, aldus de stresstest. Het bufferkapitaal dat banken moeten aanhouden voor tegenvallers slinkt uiteraard, maar blijft voldoende overeind.
Kapitaalgaten
Dat zeven banken voor de test zakten was ook niet onverwacht: vijf lokale Spaanse spaarbanken, een Griekse boerenleenbank en de Duitse vastgoedbank Hypo Real Estate. De falende banken kondigden gisteravond, of al eerder deze week, maatregelen aan om hun kapitaalgaten te dichten, al dan niet met steun van hun nationale overheid. Gezamenlijk hebben zij 3,5 miljard extra nodig.
De dissonanten konden de feestelijke boodschap van de centrale toezichthouder niet verstoren. De uitkomst van de stresstest „bevestigt de veerkracht” van het Europese bankensysteem, aldus de Europese Centrale Bank (ECB).
Toch is er scepsis. Van economen en analisten die klagen dat de test te gemakkelijk zou zijn. Een slagingspercentage van 92,3 procent acht men ongeloofwaardig hoog.
Methodiek
Op één punt hebben ECB en CEBS critici de mond gesnoerd. De financiële wereld vreesde weinig details te horen over de gehanteerde methodiek. Dat bleek niet het geval. De uitgebreide rapporten van alle 91 geteste banken staan nu op internet, inclusief alle economische horrorvariabelen. Dat geeft een ongekend inzicht in de veerkracht van de banken, maar ook in hun kwetsbaarheid.